Satura rādītājs:
- Diversifikācija
- Aktīvu piešķiršana
- Individuālā dispersija
- Beta
- Portfeļa analīzes izmantošana portfeļa labošanai
Portfeļa analīze ir process, kurā tiek apskatīti visi portfelī esošie ieguldījumi un novērtēts, kā tas ietekmē kopējo sniegumu. Portfeļa analīze ir vērsta uz to, lai noteiktu katra vērtspapīra atšķirību, portfeļa kopējo beta apjomu, diversifikācijas apjomu un aktīvu sadalījumu portfelī.
Analīzes mērķis ir izprast riskus, kas saistīti ar portfeļa pašreizējo sastāvu, un identificēt veidus, kā mazināt identificētos riskus.
Diversifikācija
Mūsdienu portfeļa teorija balstās uz diversifikāciju, lai minimizētu individuālo drošības risku portfelī. Ideja ir tāda, ka, turot lielu skaitu dažādu vērtspapīru, neviens individuālais nodrošinājums nevar nopietni ietekmēt portfeļa darbību, un ieguldītājam ir tikai sistēmisks risks, kas ir risks, ka visa nozare vai tirgus samazināsies. Ir iespējams aizsargāt pret sistēmisko risku, bet to nevar pilnībā mazināt, nenododot ievērojamu daļu no potenciālās peļņas.
Aktīvu piešķiršana
Aktīvu sadale ir otrā riska samazināšanas daļa. Ieguldītājs savā portfelī var turēt 200 dažādus vērtspapīrus, bet, ja tie visi ir vienā nozarē, viņš nopietni saskarsies ar atsevišķa sektora sistēmisko risku.
Lai mazinātu nozares sistēmisko risku, ieguldītāji vēlas sadalīt savas portfeļa daļas dažādās nozarēs un aktīvu klasēs. Piemēram, portfelis var sastāvēt no 10 procentiem zilās mikroshēmas krājumu, 10 procentiem vidēja apjoma krājumu, 10 procenti mazo kapitālu, 10 procenti starptautisko akciju, 10 procenti nekustamajā īpašumā, 10 procenti zelta, 10 procenti korporatīvajās obligācijās, 10 procenti valsts obligāciju, 10 procenti naftas un 10 procenti skaidrā naudā.
Piešķirot līdzekļus starp dažādām aktīvu kategorijām, ieguldītājs piedzīvos mazākas svārstības, ko izraisījusi ieguldījumu dažādība katrā klasē.
Individuālā dispersija
Pēc aktīvu sadales un diversifikācijas tiek pārbaudīta katra vērtspapīra dispersija. Atšķirība ir likme, kādā ieguldījuma vērtība svārstās ap vidējo. Jo lielāka ir dispersija, jo lielāks ir ar ieguldījumu saistīts risks.
Beta
Izmantojot investīciju dispersiju, var aprēķināt tās beta versiju. Beta ir noderīgs pasākums, lai noteiktu, cik daudz atšķirības pastāv attiecībā uz individuālo nodrošinājumu, salīdzinot ar esošo portfeli vai etalonu. Ieguldījuma beta versija ir vienkāršs veids, kā noskaidrot, vai drošības pievienošana esošajam portfelim samazinās ar portfeli saistīto risku vai palielinās risku.
Beta daudzums, kas mazāks par vienu, samazinās risku, bet beta lielāks par vienu palielinās risku.
Portfeļa analīzes izmantošana portfeļa labošanai
Portfeļa analīzē izmantotie dažādie rīki ir noderīgi tikai tādā mērā, ka tie var palīdzēt investoram sasniegt savus mērķus. Ja analīzē konstatē, ka konkrētajā aktīvu klasē ir pārāk augsta koncentrācija vai nav pietiekama diversifikācija aktīvu klasē, investors var veikt pasākumus, lai labotu situāciju ar galīgo mērķi izveidot portfeli, kas optimizē peļņu, vienlaikus samazinot risku.