Kā novērtēt procentu likmju mijmaiņas darījumu

Procentu likmju mijmaiņas darījumi ir naudas plūsmas apmaiņa, ar vienu plūsmu, kas balstīta uz mainīgiem maksājumiem, bet otra - uz fiksētiem maksājumiem. Lai saprastu, vai mijmaiņas darījums ir labs darījums, ieguldītājiem ir jāaprēķina abu naudas plūsmu pašreizējā vērtība, pamatojoties uz pašreizējām un prognozētajām procentu likmēm.

Solis

Izpētīt galvenos tirgus mainīgos, kas ietekmē mijmaiņas cenu noteikšanu un novērtēšanu. Tie ietver procentu likmju līmeņus, mijmaiņas darījumu starpības, valūtas mijmaiņas darījumu starpības un peļņas līknes formas izmaiņas 30 gados.

http://www.interestrateswaps.info/swap_valuation.htm, mainīgs uz fiksētu procentu likmju mijmaiņas darījumu

Pētījuma darījumu specifiskie mainīgie, kas var ietekmēt mijmaiņas darījumu cenu noteikšanu un novērtēšanu. Tie ietver valsts pamatsummu, amortizācijas grafiku, laiku līdz termiņa beigām un mijmaiņas maksājumu biežumu.

Solis

Izveidojiet ienesīguma līkni. Izpētīt valsts kases ienesīguma likmes, procentu likmju mijmaiņas darījumus un noguldījumu likmes 1 gadu, 3 gadu, 5 gadu 10 gadu un 30 gadu intervālus. Attēlojiet to izklājlapā. Iespējams, jums būs nepieciešams interpolēt trūkstošos datus, bet tas nodrošinās pamatu salīdzināšanai ar saviem maksājumiem. Konkrēti, tas palīdzēs noteikt nākotnes procentu likmi mijmaiņas darījuma naudas plūsmu mainīgajai pusei.

Solis

Nosakiet atbilstošo diskonta koeficientu. Diskonta faktors ir netieši saistīts ar ienesīguma līkni. Tā kā peļņas līkne laika gaitā palielinās (samazinās), diskonta faktors laika gaitā samazināsies (palielināsies). Precīza formula ir 1 / (1 + r) ^ n, kur "r" ir procentu likme un "n" ir periodu skaits.

Solis

Aprēķiniet naudas plūsmu fiksētās likmes daļu un naudas plūsmas mainīgo (mainīgo) procentu likmi. Tas nozīmē, ka ņem vērā naudas plūsmu pašreizējo vērtību (PV), izmantojot nākotnes likmes, kas iegūtas peļņas līknē, tomēr maksājumā ir daudz laika. Ja maksājums tiek veikts ik pēc 6 mēnešiem, jūs meklējat naudas plūsmu pašreizējo vērtību ik pēc 6 mēnešiem vai divreiz gadā.

Solis

Aprēķiniet starpību starp abām naudas plūsmām. Tas ir mijmaiņas darījuma neto pašreizējā vērtība (NPV).