Satura rādītājs:
Kapitāla piekļuves cenu noteikšanas modelis jeb CAPM ļauj ieguldītājiem novērtēt risku, ka akcijas var izlemt, vai gaidāmā peļņa ir ieguldījuma riska vērtība. Šī formula ņem vērā potenciālā ieguldījuma svārstīgumu vai Beta vērtību un salīdzina to ar kopējo tirgus atdevi un alternatīvu "drošu likmi". Iegūtais CAPM sniedz jums paredzamo ienesīguma likmi, kas potenciālajam ieguldījumam ir jāpārsniedz, lai būtu vērts riskēt.
Solis
Atveriet programmu Microsoft Excel.
Solis
Ievadiet alternatīvu "bezriska" ieguldījumu A1 šūnā. Tas varētu būt krājkonts, valsts obligācijas vai citi garantēti ieguldījumi. Piemēram, ja jums būtu bezriska krājkontu, kas dod 3 procentus gada procentu, jūs ierakstāt ".03" šūnā A1.
Solis
Ievadiet krājuma beta vērtību šūnā A2. Šī beta vērtība sniedz priekšstatu par krājumu svārstīgumu. Kopējā akciju tirgus beta vērtība ir viena, tāpēc atsevišķu akciju beta vērtība nosaka svārstīgumu salīdzinājumā ar kopējo tirgu. Piemēram, pusi beta vērtība ir puse no riskanta kā kopējais tirgus, bet divu beta beta vērtība ir divreiz riskantāka. Beta vērtības ir uzskaitītas daudzās finanšu vietnēs vai arī tās var iegūt, izmantojot jūsu ieguldījumu brokeru. Piemērā, ja jūsu krājumam ir beta vērtība divās, tad jūs ierakstāt "2.0" A2 šūnā.
Solis
Ierakstiet paredzamo tirgus atdevi plašam rādītājam, piemēram, S&P 500, A3 šūnā. Piemēram, S&P 500 ir devis ieguldītājiem vidēji 8,1 procentus vairāk nekā 17 gadus, tāpēc A3 šūnā ierakstītu ".081".
Solis
Atrodiet aktīvu atdevi, izmantojot CAPM formulu: bezriska likme + (beta (bezriska likme bez tirgus). Ievadiet to savā izklājlapā A4 šūnā kā "= A1 + (A2 (A3-A1)) ", lai aprēķinātu paredzamo peļņu no jūsu ieguldījuma. Piemēram, šī rezultāta rezultātā CAPM ir 0,132 jeb 13,2 procenti.
Solis
Salīdziniet CAPM ar akciju paredzamo atdeves likmi. Ja jūsu investīciju brokeris stāsta, ka akciju skaits ik gadu pieaugs par 15 procentiem, tad ir vērts riskēt, jo 15 procenti ir lielāki par 13,2 procentiem. Tomēr, ja paredzamais ienesīgums bija tikai 9 procenti, risks nebūtu vērts, jo atdeves likme ir ievērojami mazāka par CAPM robežvērtību.