Satura rādītājs:
Modernā portfeļa statistika mēģina parādīt, kā ieguldījumu svārstīguma un atgriešanās pasākums pret konkrētu etalonu, piemēram, ASV valsts parādzīmēm. Beta un standarta novirze ir pasākumi, ar kuriem tiek aprēķināts portfeļa vai fonda riska līmenis. Beta salīdzina ieguldījuma svārstīgumu ar atbilstošu etalonu, bet standarta novirze salīdzina ieguldījuma svārstīgumu ar vidējo peļņu laika periodā. Standarta novirze investoram sniedz vispārīgāku stāstu par drošības tendenci pēkšņi virzīties uz augšu un uz leju, bet beta stāsta ieguldītājam, cik daudz augstāka vai zemāka ir iespējama vērtspapīru tirdzniecība ar indeksu.
Standarta novirze definēta
Standarta novirze ir statistisks mērījums, kas aplūko vēsturisko svārstīgumu, norādot uz tendenci, ka atdeve īsā laikā ievērojami palielināsies vai samazināsies. Nepastāvīgam ieguldījumam ir lielāks risks, jo tā darbība jebkurā laikā var strauji mainīties jebkurā virzienā. Augstāka standarta novirze nozīmē, ka ieguldījums ir ļoti svārstīgs, riskantāks un dod lielāku peļņu. Zemāka standarta novirze nozīmē, ka investīcijas ir konsekventākas un mazāk kustas. Tajā ir tendence panākt pieticīgāku atdevi un rada mazāku risku.
Kā darbojas standarta novirze
Nepastāvīgam vērtspapīram vai fondam būs augsta standarta novirze, salīdzinot ar stabilu zilās mikroshēmas krājumu vai konservatīvu fondu ieguldījumu piešķīrumu. Liela atšķirība starp novirzēm parāda, cik daudz no vērtspapīra vai fonda atdeves atšķiras no paredzamās "normālās" peļņas. Tomēr līdzšinējie fonda darbības rezultāti negarantē līdzīgu nākotnes sniegumu. Tā kā neparedzēti tirgus apstākļi var palielināt svārstīgumu, tad nodrošinājums, kas vienā periodā bija tuvu vai vienāds ar nulli, citā periodā var notikt citādi.
Beta definēts
Beta mēģina novērtēt ieguldījumu jutīgumu pret tirgus kustībām. Augsts beta ir tas, ka ieguldījums ir ļoti svārstīgs un ka tas, visticamāk, pārsniegs savu salīdzinošo rādītāju tirgos, tādējādi pārsniedzot etalona atdevi un nepietiekami zemākos tirgos. Zemāks beta līmenis nozīmē, ka ieguldījumi, visticamāk, būs zemāki par savu salīdzinošo rādītāju tirgos, bet, visticamāk, tie būs labāki, ja tirgus krīt.
Kā darbojas beta versija
Beta pirmais solis ir novērtēt etalona peļņas svārstīgumu, kas pārsniedz bezriska aktīva atdevi, piemēram, Valsts kases rēķinu. Salīdzinošā rādītāja beta vienmēr ir 1,0. Tāpēc paredzams, ka nodrošinājums ar beta 0,83 vidēji par 17 procentiem mazāk, nekā salīdzinošais rādītājs uz augšu tirgos, un paredzams, ka lejupslīdes tirgos vidēji samazināsies par 17 procentiem. Turpretī, paredzams, ka nodrošinājums ar beta vērtību 1,13, vidēji pieaugs par 13 procentiem vairāk nekā salīdzinošajā vērtībā tirgos un vidēji zaudēs 13 procentus vairāk tirgos. Tomēr beta nav aprēķinājusi makroekonomisko izmaiņu izredzes, ne arī ņem vērā ieguldītāju ganāmpulku uzvedību un tās ietekmi uz vērtspapīru tirgu.