Satura rādītājs:
Slēgtais fonds ir viens no trīs veidu ieguldījumu sabiedrībām, ko regulē Vērtspapīru un biržu komisija (SEC). Ieguldījumu fondi, kas pazīstami kā atvērtie fondi, ir viens no pārējiem diviem un slēgtajiem fondiem, kas ir pretrunā ar kopējiem fondiem par daudzām pazīmēm. Atšķirībā no atvērtā fonda, slēgtais fonds pēc sākotnējā piedāvājuma neizdod vairāk akciju, kā arī parasti neizpērk akcijas. Tomēr slēgtais fonds tiek tirgots otrreizējā tirgū, proti, akciju tirgū. Akciju cenas var atšķirties no fonda turēto vērtspapīru neto aktīvu vērtības, jo piedāvājuma un pieprasījuma tirgus spēki var izraisīt tirdzniecības atlaidi vai prēmiju. Aizvērtu fondu arī aktīvi pārvalda ieguldījumu konsultanti, kas ir atsevišķi fondi.
Solis
Reģistrējieties SEC. Slēgtie fondi tiek pārvaldīti saskaņā ar 1940. gada ieguldījumu sabiedrību likumu, un SEC ir galvenais regulators. Saskaņā ar SEC noteikumiem slēgtais fonds tiek klasificēts kā pārvaldības sabiedrība, kurai jābūt strukturētai kā korporācijai ar valdi, lai pārraudzītu fondu pārvaldību. Citas ieguldījumu sabiedrības nedrīkst pieprasīt šādu formālu korporatīvo struktūru. SEC ieguldījumu sabiedrības reģistrācijas un noteikumu paketē ir noteikts, ka slēgtajam fondam ir jāiesniedz divas veidlapas aģentūrai: N-8A veidlapa, lai paziņotu par reģistrāciju, un N-2 veidlapu, reģistrācijas apliecību slēgtām pārvaldības sabiedrībām.
Solis
Sagatavojiet sākotnējo publisko piedāvājumu (IPO). Slēgtais fonds emitē savas akcijas tikai vienu reizi kā IPO, tāpat kā sabiedrība, kas ir publiski pieejama. Ieguldījumu bankas tiek saglabātas, dažkārt arī parakstīšanas sindikāta veidā. Saskaņā ar pētījumu par slēgto fondu IPO, ko veica Pensilvānijas Universitātes Wharton skola, ir sagaidāmas četras darbības jomas. Piedāvājuma noteikumi ir noteikti, ieskaitot akciju cenu noteikšanu. IPO dokumenti tiek iesniegti SEC. Akciju sadali veic, izmantojot parakstītāju mārketinga kanālus un tā brokeru pārdošanas spēkus. Visbeidzot, parakstītāji apņemas nodrošināt cenu atbalstu tirdzniecībai pirmajās dienās.
Solis
Iesaistīt investīciju konsultantus. Slēgtā fonda ieguldījumu portfeļus pārvalda ieguldījumu konsultanti, kas parasti ir atsevišķi uzņēmumi. Ieguldījumu konsultantiem ir diskrecionārie aktīvu pārvaldīšanas pienākumi, un tiem tiek maksāta maksa, parasti procentos no pārvaldīto aktīvu kopējās vērtības. Ieguldījumu konsultantiem jābūt reģistrētiem SEC, ja pārvaldītie aktīvi pārsniedz 25 miljonus ASV dolāru. Fonda sabiedrības valde ir atbildīga par ieguldījumu konsultanta iecelšanu par portfeļa pārvaldnieku, parakstot konsultāciju līgumu.
Solis
Organizējiet fondu akciju sarakstu biržā. Tāpat kā biržā tirgoto fondu akcijas, slēgto fondu akcijas tiek kotētas arī biržā. Visas trīs galvenās ASV akciju biržas, NYSE, AMEX un NASDAQ, piedāvā slēgto fondu kotēšanas pakalpojumus. Katrai apmaiņai ir savi saraksti. Sazinieties ar izvēlēto biržu, lai pārskatītu fonda atbilstību un pēc tam iesniedziet sarakstu ar pieteikumu, kurā ir norādīti nepieciešamie dokumenti un iekļaušanas maksas.