Satura rādītājs:
Portfeļa analīze ir noderīgs instruments, lai novērtētu, kā jūsu ieguldījumu portfelis darbojas atdeves un riska izteiksmē. Analīze, veicot ne tikai to, kā jūsu individuālie ieguldījumi tiek veikti, bet arī to, kā tie darbojas kopā, var identificēt nepietiekami riskantus vai pārlieku riskantus aktīvus un sniegt norādījumus par to, kur būtu jāveic izmaiņas jūsu investīciju piešķīrumos, lai jūs varētu sekot līdzi savam ieguldījumam mērķiem. Lai gan katram ieguldītājam ir savi mērķi attiecībā uz sniegumu, ikdienas analīze var būt noderīga jebkuram portfelim neatkarīgi no tās stratēģijas. Portfeļa analīze ir noderīgs instruments, bet tas nav bez ierobežojumiem.
Portfeļa analīzes pamati
Savā grāmatā "Portfeļa atlase: efektīva ieguldījumu diversifikācija" autors Harijs Markovics identificē portfeļa analīzes pamatu divos mērķos, kurus kopīgi izmanto visi ieguldītāji. Viņi vēlas, lai atgriešanās būtu augsta, un viņi vēlas, lai šī atgriešanās būtu uzticama, stabila un neapšaubāma. Tas ir interpretēts kā riska un atalgojuma savstarpējā izslēgšana. Ieguldītāji ir gatavi uzņemties risku, bet ne vairāk, nekā to attaisno iespējamā atdeve. Lai gan peļņas maksimizēšana ir viens no mērķa ieguldītājiem, portfeļa analīzei ir arī priekšrocības, kā samazināt risku, kā arī nodokļu efektivitāti.
Riska un atgriešanās priekšrocības
„Markowitz” modernā portfeļa teorija un viedokļi par portfeļa analīzi, kas galu galā varētu nopelnīt viņam 1990. gadā Sveriges Riksbank balvu ekonomikas zinātnē Alfred Nobela atmiņā, ir vērsti uz ieguldījumu portfeļa risku un peļņas novērtēšanu un pārvaldību. Analīzē var identificēt un aizstāt nepietiekami funkcionējošus aktīvus, kā arī aktīvus ar pārmērīgu risku attiecībā pret to atdevi. Tas ir ļoti izdevīgi, jo iegūtais „optimizētais” portfelis ar tādu pašu gaidāmo atdevi ar mazāku risku nekā iepriekš vai augstāku paredzamo atdevi ar tādu pašu riska līmeni.
Nodokļu priekšrocības
Papildus tam, lai palielinātu peļņu par noteiktu riska līmeni, arī portfeļa analīze ir izdevīga, lai samazinātu nodokļu ietekmi uz portfeļa atdevi. Atkarībā no šādiem mainīgajiem lielumiem kā konta veids, ieguldītāja drošības veids un nodokļu iekārta, nodokļi var ēst atdevē un citādi padarīt pievilcīgus ieguldījumus viduvēji labākajā gadījumā. Portfeļa analīze, kas vērsta uz nodokļu efektivitāti, var izrādīties izdevīga, nosakot veidus, kā strukturēt ieguldījumus, lai samazinātu nodokļu ietekmi un palielinātu ieguldītāja neto peļņu.
Ierobežojumi
Pat ar rūpīgāko plānošanu un portfeļa izveidi, pagātnes sniegums nekad nav garantija turpmākajiem rezultātiem. Pat vispiemērotākās investīciju stratēģijas var neizdoties, ņemot vērā atbilstošos apstākļus. Turklāt laika gaitā ieguldījumu mērķi var mainīties. Piemēram, no ilgtermiņa izaugsmes karjeras sākumposmā līdz kapitāla saglabāšanai pensionēšanās laikā, periodiski jāveic portfeļa analīze, lai pārliecinātos, ka jūsu ieguldījumi atbilst jūsu mērķiem.