Satura rādītājs:
Tirgus riska prēmija jeb MRP ir termins, ko bieži izmanto, novērtējot ieguldījumus. Dažreiz to izmanto sinonīmi ar "riska prēmiju" un "tirgus prēmiju", un tas ir atdeves apjoms, kas ieguldītājam ir nepieciešams uzņemties risku. Tirgus riska prēmijas attiecīgi palielinās, pieaugot riska līmenim.
Vienkāršs vienādojums
Pamata aprēķins tirgus riska prēmijas noteikšanai ir: Paredzamā atdeve - bezriska likme = Riska prēmija. Tomēr, lai izmantotu aprēķinus investīciju novērtēšanā, jums ir jāsaprot, kādi ir visi trīs mainīgie individuālajam ieguldītājam.
Paredzamā atdeve tiek iegūta no vidējām tirgus likmēm. Liela krājumu grupas, kas kopīgi tiek izsekotas ar indeksu, piemēram, S&P 500, ienesīgums var norādīt uz paredzamo peļņu, aprēķinot tirgus riska prēmiju. Jūs varat arī aprēķināt paredzamo atdevi, izmantojot vienādojumu: Paredzamā atdeve = bezriska likme + tirgus riska prēmija.
Bezriska likme ir likme, ko ieguldījums varētu nopelnīt, ja tam nav riska. Tā kā valsts obligācijas vēsturiski ir bijušas maz vai nav riska, trīs mēnešu parādzīmju ienesīgums bieži tiek izmantots kā bezriska likme, aprēķinot tirgus riska prēmiju.
Vienkāršības labad pieņemsim, ka bezriska likme ir pat 1 procents un paredzamā atdeve ir 10 procenti. Tā kā 10 - 1 = 9, šajā piemērā tirgus riska prēmija būtu 9 procenti. Tādējādi, ja tie būtu faktiski skaitļi, kad ieguldītājs analizē ieguldījumus, viņš sagaida, ka ieguldījums būs 9 procenti.
Faktori, kas ietekmē riska prēmiju
Viens no faktoriem, kas ietekmē tirgus riska prēmijas, ir ilgtermiņa ASV valsts obligāciju peļņa, jo to parasti izmanto par pamatu bezriska atdevei. Turklāt jebkuras izmaiņas ekonomikas apstākļos, kas ietekmē ieguldītāju riska novēršanu, ietekmēs tirgus riska prēmijas. Tas ietver ekonomisko nenoteiktību, kas liek ieguldītājiem pieprasīt lielāku potenciālo izmaksu, lai uzņemtos uztverto papildu risku.Pretēji tam, uzticība ekonomikai var radīt ieguldītājiem lielāku risku. Izmaiņas nodokļu likmēs, federālajā monetārajā politikā un milzīgajās inflācijas pārmaiņās ietekmē tirgus riska prēmijas abos virzienos, izraisot pieaugumu vai samazinājumu atkarībā no tā, vai ieguldītāji uzskata, ka izmaiņas ir labvēlīgas vai nelabvēlīgas. Piemēram, palielinoties inflācijas līmenim, investori meklē augstāku tirgus riska prēmiju, lai kompensētu pirktspējas samazināšanos.
Ieguldītāju preferences
Pieļaujamā tirgus riska prēmija dažādiem ieguldītājiem ir atšķirīga, jo tā ietver individuālu ienesīgumu, kas pieprasīts ieguldījumiem, lai kompensētu ieguldītājam par riska uzņemšanos. Līdz ar to tirgus riska prēmijai ir jābūt individuālam ieguldītājam atkarībā no tā, cik liela ir riska novēršanas pakāpe. Jaunāki ieguldītāji, kuri ir desmit gadus prom no pensionēšanās, bieži ir gatavi uzņemties lielāku risku nekā kāds, kas tuvojas vai aiziet pensijā. Tas ir tāpēc, ka jaunākiem ieguldītājiem ir ilgāks laiks, lai atgūtu zaudējumus, kas radušies, uzņemoties lielāku risku.