Kā aprēķināt kopējās nepieciešamās atdeves likmi

Jūs varat aprēķināt kopējās akcijas nepieciešamo peļņas normu, izmantojot kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeli vai CAPM, kas mēra teorētisko peļņas ieguldītāju pieprasījumu pēc akciju tirgus, pamatojoties uz akciju tirgus risku. Tirgus risks vai sistemātisks risks ir akciju risks, kas saistīts ar kopējo akciju tirgu, un to nevar diversificēt, pievienojot krājumu citu krājumu portfelim. Krājumam ar augstāku tirgus risku ir lielāka atdeve nekā krājumam ar zemāku cenu, jo ieguldītāji pieprasa kompensāciju ar lielāku peļņu, uzņemoties lielāku risku.

Kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modelis mēra akciju nepieciešamo ienesīguma likmi.

Solis

Nosakiet akciju beta vērtību, kas ir tā tirgus riska mērs. Beta lielums 1 nozīmē, ka krājumam ir tāds pats risks kā vispārējam tirgum, bet beta, kas ir lielāks par 1, nozīmē, ka krājumam ir lielāks risks nekā tirgū. Akciju beta versiju var atrast finanšu vietnes citēšanas sadaļā, kas nodrošina akciju kotējumus. Piemēram, izmantojiet krājuma beta versiju 1,2.

Solis

Nosakiet tirgus bezriska atdeves likmi - atdevi, ko jūs varat nopelnīt par ieguldījumu ar nulles risku. Izmantojiet ASV valsts parādzīmju pašreizējo ienesīgumu. ASV valdība garantē šos ieguldījumus, kas padara tos praktiski riskantus. Valsts kases ienesīgumu var plaši publicēt finanšu tīmekļa vietnēs vai laikraksta biznesa sadaļā. Piemēram, izmantojiet bezriska likmi 1,5% apmērā.

Solis

Novērtējiet tirgus riska prēmiju, pārpalikuma peļņas daļas ieguldītājiem ir nepieciešams vairāk nekā bezriska peļņas likme, lai uzņemtos risku ieguldīt akcijās. Lai aprēķinātu riska prēmiju, atņemiet bezriska peļņas likmi no sagaidāmās kopējās akciju tirgus atdeves. Piemēram, ja jūs sagaidāt, ka kopējais tirgus nākamajam gadam radīs 10 procentu atdevi, atņemiet bezprocentu likmi 1,5 procentiem jeb 0,015 no 10 procentiem vai 0,1. Tas atbilst tirgus riska prēmijai 0,085 jeb 8,5 procentiem.

Solis

Aizstājiet vērtības CAPM vienādojumā, Er = Rf + (B x Rp). Vienādojumā "Er" atspoguļo akciju paredzamo atdevi; "Rf" ir bezriska likme; "B" ir beta; un "Rp" ir tirgus riska prēmija. Piemērā CAPM vienādojums ir Er = 0,015 + (1,2 x 0,085).

Solis

Reiziniet beta ar tirgus riska prēmiju un pievienojiet rezultātu bezriska likmei, lai aprēķinātu akciju paredzamo atdevi. Piemēram, reiziniet 1,2 ar 0,085, kas ir vienāds ar 0,102. Pievienojiet šo vērtību līdz 0,015, kas ir vienāds ar 0,177 vai 11,7 procentiem nepieciešamo peļņas normu.