Dažiem, Wall Street padara par tikpat jēgu kā skrāpējumiem. Ja risks nav nepieļaujams, tas ir apgrūtinoši, un, ja tas nav mulsinoši, tas varētu jūs kārdināt par augsta riska uzvedību. Bet pat eksperti ir tikai nesen sapratuši galveno patiesību par risku - ka akciju tirgū pat lielie negarantē lielu atdevi.
Izmantojot superdatoru Teksasas Universitātē Austinā, pētnieki izgāja dziļi gandrīz 50 gadu akciju tirgus datus. Viņi meklēja iemeslu, kādēļ augsta riska aktīvi ne vienmēr nodrošina superzvaigznes atdevi, ko sauc par beta anomāliju. Tāpat kā tik daudz finanšu līdzekļu, iemesls nenonāk pie matemātikas. Tas viss ir par pircējiem.
Krājums ar "augstu beta" ir tāds, ko pircējs uzskata par spējīgu maksāt lielas dividendes. Citiem vārdiem sakot, tas aizrauj tādas pašas iespējas kā loterijas biļete. "Teorija prognozē, ka krājumi ar augstām betām ilgtermiņā ir labāki nekā krājumi ar zemām betām," paziņojumā presei paziņoja līdzautors un finanšu profesors Scott Murray. "Veicot mūsu analīzi, mēs atklājam, ka krājumu ar dažādām betām sniegumu tiešām nav."
Atdalot derību instinktus no datiem par akciju, ir daudz lielāka iespēja, ka tiek ievērotas cenas saskaņā ar aktīvu cenu teoriju. Ja jūs pārvērtēsit, cik daudz jūs uzvarēsit vai zaudēsit akciju, jūs, iespējams, pārāk augstu novērtēsiet iespēju, ka ārkārtas notikumi radītu šādu atgriešanos. Saskaņā ar Murraju, "Pētījums palīdz investoriem saprast, kā viņi var izvairīties no grūtībām, ja viņi vēlas radīt peļņu, uzņemoties vairāk risku."
Jūsu rīcībā ir daudz datu par akciju vēsturi, izrādēm un prognozēm, un atšķirībā no loterijas tas ir kaut kas, ko jūs varat izmantot.