Kas notiek, ja faktiskā inflācijas likme ir mazāka par gaidīto likmi?

Cenas mēdz pieaugt laika gaitā, bet neviens nevar precīzi paredzēt, cik lielā mērā viņi palielināsies jebkurā noteiktā periodā. Vislabāk var novērtēt pieaugumu, pamatojoties uz pieejamo informāciju. Šis aprēķins ir paredzamais inflācijas līmenis. Kad faktiskais inflācijas līmenis izrādās mazāks par gaidīto likmi, jūsu nauda ir lielāka par pirktspēju. Tas ir labi. Bet, ja jūs esat aizņēmējs, zemāks nekā prognozēts inflācijas līmenis būtiski tērē naudu.

Daži ieguldījumi ir aizsargāti pret inflāciju. Kredīts: larryhw / iStock / Getty Images

Inflācija un procentu likmes

Aizdevēji iekasē procentus par aizņemto naudu, lai viņi gūtu peļņu - un inflācijai ir liela ietekme uz to, vai viņi faktiski gūst peļņu. Iedomājieties, ka jūs aizdodat kādam $ 100 par gadu procentos. Gadu vēlāk jūs saņemsiet atpakaļ aizņēmējam 101 ASV dolāru. Tīri dolāru izteiksmē jums ir "vairāk" nekā jūs iepriekš - bet, ja inflācijas līmenis šajā laikā bija, teiksim, 1,5 procenti, tad jūs tiešām esat zaudējis naudu. $ 101, kuru jūs saņēmāt atpakaļ, reālā pirktspēja ir mazāka nekā $ 100, ko esat iepriekš iznomājis.

Procentu likmju noteikšana

Nosakot procentu likmes, aizdevēji sāk ar paredzamo inflācijas līmeni un pēc tam pievienosies tā sauktajai „reālajai” procentu likmei - to faktiskajai atdevei no aizdevuma. Piemēram, teiksim, ka jums ir nepieciešams aizņemties $ 100 par gadu. Lai darījums būtu tā vērts, aizdevējam ir jāiegūst 3% reālā peļņa no saviem līdzekļiem. Aizdevējs prognozē, ka gada laikā inflācija būs 2,5 procenti. Tātad tā nosaka aizdevuma procentu likmi par 5,5 procentiem - 2,5 procentiem, lai rūpētos par inflāciju, un 3 procenti, lai iegūtu nepieciešamo peļņu. Šo "kopējo" likmi sauc par nominālo likmi.

Ietekme uz aizņēmējiem un aizdevējiem

Kad faktiskais inflācijas līmenis ir zemāks par gaidīto likmi, aizņēmēji maksā vairāk, nekā viņi "būtu" ieinteresēti. Turpinot iepriekšējo piemēru, teikt, ka faktiskais inflācijas līmenis ir 1,2 procenti, nevis 2,5 procenti. Jūs joprojām maksājat par aizdevuma 5,5 procentu nominālo procentu likmi, jo šī likme ir norādīta aizdevuma līgumā. Bet tagad aizdevējs bauda reālu atdevi 4,3 procentiem pēc inflācijas, nevis tikai 3 procentus, ko tā gaidīja. Labs aizdevējam, slikts jums.

Tabulu pagriešana

Situācija ir mainījusies, kad faktiskais inflācijas līmenis izrādās augstāks nekā paredzamais rādītājs, nevis zemāks. Šajā gadījumā tas ir aizņēmēji, kas saņem labāku darījumu: viņi maksā mazāk procentu, nekā viņi "būtu", bet aizdevējs redz, ka tā reālā peļņa samazinās, jo inflācija patērē vairāk no nominālajiem aizdevuma procentiem. Savā ziņā aizdevuma izņemšana ir derība ar aizdevēju: ja inflācija ir augstāka, nekā gaidīts, jūs uzvarēsiet un saņemat lētu aizdevumu; ja inflācija ir zemāka, jūs zaudējat, un aizdevējs gūst papildu peļņu.

Aizņēmēju iespējas

Aizņēmējiem ir iespējas, ja faktiskais inflācijas līmenis ir zemāks par paredzēto likmi. Vienkāršākais ir refinansēt aizdevumu: izņemt jaunu aizdevumu ar zemāku procentu likmi - ar zemāku likmi, kas ir iespējama ar zemāku paredzamo inflāciju, un izmantot naudu, lai atmaksātu esošo aizdevumu. Vēl viena iespēja ir regulējams likmes aizdevums, kurā procentu likme svārstās. Jūs maksājat mazāk, ja likmes samazinās - bet jūs maksājat vairāk, ja tās pieaug.