Satura rādītājs:
EBITA un EBITDA ir abas peļņas plūsmas, bet EPS, kas ir peļņa par akciju, ir vēl viens peļņas līmenis, kas izteikts uz akciju pamata. EBITA ir akronīms peļņai pirms procentiem, nodokļiem un amortizācijas; t ir akronīms peļņai pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas. EPS ir balstīta uz neto peļņu, ko var saukt arī par peļņu pēc nodokļiem. Tāpēc primārs atšķirības starp trim dažādām ienākumu plūsmām ir:
- EPS peļņa atspoguļo atskaitījumus par procentu izdevumiem, nodokļiem, nolietojumu un amortizāciju.
- EBITA ir vienāda ar peļņu, pieskaitot procentus, nodokļus un amortizāciju.
- EBITDA ir vienāda ar EBITA plus nolietojumu.
- EPS ir vienāds ar neto peļņu, kas dalīta ar emitēto un nenomaksāto parasto akciju skaitu.
Dažādi izmantošanas veidi
Ieguldītāji un kreditori bieži piešķir lielāku nozīmi EBITA un EBITDA rezultātiem nekā EPS. Atskaitot nolietojumu un amortizāciju, abi noncash vienumi, rezultāts ir peļņas rādītājs vairāk nekā neto peļņa. Nolietojums un nolietojums ir izdevumi grāmatvedības nolūkos, bet nerada tiešas naudas plūsmas.
Jo īpaši ieguldītājiem dod priekšroku EBITDA, jo tas atspoguļo rezultātus neatkarīgi no tā, ko mēra ar procentu izmaksām un pamatkapitāla piešķīrumiem, ko mēra ar nolietojumu. Amortizācijas izdevumi arī palīdz samazināt ienākumus tikai uz grāmatvedības pamata. Koncentrēšanās uz EBITDA, jo īpaši nozarēs, kas nodarbina būtisku parāda finansēšana un ir kapitālietilpīgs, ļauj investoriem salīdzināt finanšu rezultātus neatkarīgi no šiem posteņiem.
Uzņēmuma novērtēšana
EBITDA un EPS ir galvenie rādītāji, ko izmanto 2006. T Zināmo cenu un peļņas attiecību aprēķina, dalot uzņēmuma akciju cenu ar tā EPS. Tomēr vairumā nefinanšu nozaru ieguldītāji novērtēšanas nolūkā izmanto EBITDA daudzkārtņus. Tas attiecas gan uz valsts, gan privātiem uzņēmumiem. Privātie uzņēmumi tiek vērtēti, piemērojot publiski tirgoto peer uzņēmumu vairākkārtīgus rādītājus, kas attiecas uz uzņēmuma uzņēmuma rādītājiem, piemēram, uzskaites vērtību un EBITDA. Vēl viena uz tirgu balstīta vērtēšanas metode iegūst darījumu reizinātus gan no valsts, gan privāto uzņēmumu kontrolējošo līdzdalību iegādes un piemēro šos daudzkārtņus tādā pašā veidā.
Cenu un peļņas attiecību piemērošana, kas aprēķināta, izmantojot EPS, rada a pašu kapitāla tirgus vērtība. EBITA un EBITDA daudzkārtņu piemērošana rezultāts ir uzņēmuma vērtība, no kura ir jāatskaita procenti, kas piesaista procentus, lai iegūtu pašu kapitāla tirgus vērtību. Tas ir tāpēc, ka EPS atspoguļo pēcnodokļu ienākumu plūsmu, kas ir pieejama tikai akcionāriem. EBITA un EBITDA atspoguļo gan akcionāriem, gan kreditoriem pieejamās naudas plūsmas, jo aprēķinos netiek ņemti vērā atskaitījumi par procentu izdevumiem.