Satura rādītājs:
Tirdzniecības cikla galvenie tirdzniecības veicinātāji ir mākleri un vērtspapīru turētāji kopā ar klīringa iestādēm. Kaut arī brokeri uzsāk darījumus un klīringa centri tos nokārto, turētāji nodrošina piekļuvi tirdzniecībā izmantotajiem klientu aktīviem un kontroli. Brokeru pakalpojumi var tikt integrēti ar aizbildnību un tirdzniecības norēķiniem, taču šāda tirdzniecības integrācija var radīt interešu konfliktus.
Prime Broker
Mazie un vidējie brokeri bieži sniedz pakalpojumus tikai maziem, individuāliem ieguldītājiem un dažiem ierobežotiem institucionāliem klientiem, vienlaikus izmantojot citus tirdzniecības pakalpojumu sniedzējus aktīvu glabāšanai un tirdzniecības noskaidrošanai. Galvenie brokeri apkalpo lielus institucionālos klientus, piemēram, riska ieguldījumu fondus, un turīgus investorus. Galvenais brokeris bieži vien spēj piedāvāt citus tirdzniecības pakalpojumus, piemēram, turētājbanku un muitošanas pakalpojumus, tādā veidā, ka klienti var ērti pārvaldīt savus tirdzniecības kontus.
Turētājbanka
Tradicionāli, turētājbanka ir trešā persona, kas brokeru pakalpojumus izmanto, lai saviem klientiem nodrošinātu tirdzniecības garantijas, lai novērstu jebkādas bažas, kas klientiem varētu būt par viņu naudas drošību. Turētājbanka fiziski glabā tirdzniecības aktīvus: vērtspapīru sertifikātus - papīru un elektronisko - un jebkuru naudu. Bez turētājbankas apstiprinājuma brokeris nevar piekļūt klientu aktīviem. Tas palīdz novērst brokera veikto klientu naudas nepareizu izmantošanu.
Tirdzniecības integrācija
Tirdzniecības integrācija attiecas uz dažādiem tirdzniecības pakalpojumu aspektiem, ko veic viens brokeris, visticamāk, galvenais brokeris. Dažādiem brokeru klientiem bieži ir atšķirīgas prasības par to, kā viņu starpniekiem būtu jāsniedz dažādi tirdzniecības pakalpojumi. Dažādu ieguldījumu fondu institucionālie klienti var dot priekšroku savlaicīgākai informācijai par saviem darījumiem, nevis atsevišķiem klientiem bieži vēlamo drošību. Apvienojot brokeru pakalpojumus un turētājbankas pakalpojumus un nepieciešamības gadījumā klīringa pakalpojumus, galvenais brokeris var padarīt tirdzniecību efektīvāku klientiem.
Interešu konflikts
Bez pārbaužu un līdzsvara, ko nodrošina trešās puses turētājbanka, galvenais brokeris, kas piedāvā gan brokeru pakalpojumus, gan aktīvu glabāšanu, var radīt interešu konfliktu starp klientu interesēm un interesēm. Galvenais jautājums, ka šādam galvenā brokera klientam ir jābūt, ir tas, kā viņu nauda joprojām tiek aizsargāta. Lai garantētu klientiem, ka viņu brokeris nepareizi neizmantos savus aktīvus uz sava rēķina, galvenais brokeris var piedāvāt turētājbankas pakalpojumus ar savas brokeru meitas sabiedrības atsevišķu juridisku personu, nodrošinot ātrus tirdzniecības pakalpojumus un samazinot interešu konfliktus.