Kā aprēķināt netiešo procentu likmi

Netiešās procentu likmes tiek izmantotas valūtā, preču un nākotnes līgumos. Netiešā procentu likme atspoguļo starpību starp tūlītējo likmi un nākotnes vai nākotnes cenu ieguldījumam. Spot likme ir ieguldījuma pašreizējā reālā laika cena. Nākotnes vai nākotnes cena atspoguļo tās paredzamo tūlītējo cenu nākotnē. Lai aprēķinātu netiešo procentu likmi, noskaidrojiet nākotnes cenas attiecību pret tūlītējo cenu. Paaugstināt šo attiecību ar jaudu 1, dalot to ar laika periodu līdz termiņa līguma termiņa beigām, tad atņemiet 1. Formula ir:

i = (nākotnes cena / tūlītējā cena) ^ (1 / t) - 1

kur t = nākotnes līguma ilgums

Netiešā procentu likme precēm

Ja naftas mucas tūlītējā likme ir 98 ASV dolāri un nākotnes līgums par naftas barelu gadā ir 104 ASV dolāri, netiešā procentu likme ir:

i = (104/98) -1 i = 6,1%

Sadaliet nākotnes cenu 104 ASV dolārus ar tūlītējo cenu 98 ASV dolāros. Tā kā šis ir viena gada līgums, šī attiecība tiek vienkārši paaugstināta līdz 1.Atņemiet 1 no attiecības un aprēķiniet netiešo procentu likmi 6,1%.

Netiešā procentu likme krājumiem

Ja akcija šobrīd tiek tirgota 55 ASV dolāru apmērā, un ir divu gadu nākotnes līgums ar 58 ASV dolāriem, netiešā procentu likme ir:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 procenti

Sadaliet 58 ASV dolārus uz priekšu cenu ar 55 ASV dolāru cenu. Tā kā tas ir divu gadu nākotnes līgums, palieliniet attiecību līdz 1/2. Atņemt 1 no atbildes, lai atrastu implicēto procentu likmi, ir 2,7 procenti.

Netiešā procentu likme valūtām

Ja valūtas kurss euro ir 1,10 ASV dolārs un viena gada nākotnes cena eiro ir 1,15 ASV dolāri, netiešā procentu likme tiek aprēķināta kā:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5 procenti

Aprēķiniet nākotnes cenas attiecību pret tūlītējo cenu, dalot 1,15 ar 1,1. Tā kā šis ir viena gada nākotnes līgums, tad šo koeficientu vienkārši palielina līdz 1). Atņemot 1 no nākotnes cenas attiecība pret tūlītējo cenu, tiek aprēķināta netiešā procentu likme 4,5% apmērā.

Ieguldījumu lēmumu netiešo procentu likmju izmantošana

Netiešās procentu likmes ir noderīgas ieguldītājiem, jo ​​iespējamā procentu likme opciju tirgos atspoguļo citas īstermiņa procentu likmes. Netiešā procentu likme ieguldītājiem dod iespēju salīdzināt ieguldījumu atdevi un novērtēt šīs konkrētās drošības riska un atdeves īpašības. Netiešo procentu likmi var aprēķināt jebkura veida vērtspapīriem, kuriem ir arī opciju vai nākotnes līgums.