Satura rādītājs:
Salīdzinošā uzņēmuma analīze vai "comps", ko sauc par investīciju baņķieriem, ir viens no veidiem, kā uzzināt vairāk par uzņēmuma patieso vērtību. Aplūkojot atšķirīgus vērtējumus salīdzināmiem uzņēmumiem, var sniegt labas balvas parka novērtējumu gan par uzņēmuma patieso, gan faktisko tirgus vērtību.
Atrodiet līdzīgas īpašības
Salīdzinošā uzņēmuma analīze ir balstīta uz ideju, ka uzņēmumiem ar līdzīgām īpašībām vajadzētu būt līdzīgiem vērtēšanas reizinājumiem. Parasti salīdzināmu uzņēmumu grupā ietilpst uzņēmumi no tās pašas nozares, kuru novērtē. Šiem uzņēmumiem vajadzētu būt līdzīgām pamatīpašībām, piemēram, ieņēmumiem, neto ienākumiem un tirgus lielumam.
Atlases process
Izvēlieties savus uzņēmumus. Dodieties uz jebkuru tiešsaistes brokera vai akciju investīciju vietni. Yahoo! Finanses un MarketWatch ir divas cienījamas vietnes ar precīzu un bezmaksas informāciju. Nosakiet analizējamā uzņēmuma nozari. Veikt visu šīs nozares uzņēmumu meklēšanu. Tagad koncentrējieties uz citiem faktoriem, tādiem kā tirgus kapitalizācija (lielums), ieņēmumi vai pārdošana, neto ienākumi, ģeogrāfija, darbinieku skaits utt. Jūs meklējat tos uzņēmumus, kas visvairāk līdzinās uzņēmumam, kuru vēlaties analizēt. Piemēram, vērtējot Walmart, jūs vēlaties apskatīt Target, Sears, Kmart un varbūt Kohl. Izvēlieties ne vairāk kā piecus līdz astoņus uzņēmumus.
Analīze
Izveidojiet izklājlapu analīzei. Uzskaitiet savas salīdzināmās kompānijas vienā pusē. Tagad ietveriet to attiecību un vērtību sarakstu, kuras vēlaties salīdzināt. Tie var ietvert cenu, nenomaksātās akcijas vai tirgus kapitalizāciju, peļņu par akciju (EPS), pieauguma tempu (piecus gadus), cenu un peļņas attiecību (P / E), cenas un pārdošanas attiecību, EV (paredzamā vērtība), EBITDA (peļņa pirms procentu nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas) un kaut kas cits, ko vēlaties salīdzināt. Lielākā daļa šo datu ir viegli pieejami iepriekš minētajās tīmekļa vietnēs. Labākais veids, kā iegūt datus, ir pats veikt aprēķinus, izmantojot uzņēmuma datus, kas atrodami uzņēmumu gada pārskatos vai 10-K un 10-Q. Tos var atrast attiecīgā uzņēmuma investoru attiecību tīmekļa vietnēs. Tiklīdz jums ir jūsu dati, meklējiet anomālijas un pielāgojiet tās, lai tās nenovērstu jūsu analīzi.