Kas ir rentabilitātes attiecība?

Finanšu vadītāji un analītiķi var saskatīt, cik rentabls uzņēmums ir balstīts uz rentabilitātes rādītājiem. Uzņēmums ir rentabls, ja tā izdevumi un citas izmaksas, kas saistītas ar produktu ražošanu vai pakalpojumu sniegšanu klientiem, ir zemākas nekā ar to saistītie ienākumi un ienākumi. Uzņēmums nedrīkst radīt peļņu, bet spēt kādu laiku strādāt. Daudzi uz izaugsmi orientēti uzņēmumi, kas sākuši darboties, sākotnēji vada savu uzņēmējdarbību, pamatojoties uz ieguldītāju kapitālu, pirms tie gūst ienākumus vai peļņu. Tomēr uzņēmums bez peļņas nevar ilgtermiņā uzturēt savu uzņēmējdarbību.

Bruto peļņas likme

Astoņi galvenie rentabilitātes rādītāji, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti. Tomēr tikai četrus no tiem var izmantot privātuzņēmumam. Tie ir: peļņas norma, bruto peļņa, aktīvu atdeve un aktīvu apgrozījums. Atlikušie četri rādītāji ir: peļņa uz akciju, cenu un peļņas attiecība, izmaksu un atdeve no kopējiem akcionāru pašu kapitāla rādītājiem. Peļņas normas attiecība ir neto ienākumi, kas dalīti ar neto apgrozījumu, savukārt bruto peļņa ir bruto peļņa, kas dalīta ar neto apgrozījumu. Peļņas starpības koeficients nosaka procentuālo daļu no katra dolāra pārdošanas, kas rada neto ienākumus. Savukārt bruto peļņas likme norāda uz uzņēmuma spēju uzturēt pietiekamu pārdošanas cenu virs pārdoto preču cenas.

Aktīvu atdeve

Aktīvu peļņas rādītājs mēra aktīvu kopējo rentabilitāti. Citiem vārdiem sakot, tā nosaka, cik daudz nopelnīto ienākumu veido katrs dolāra aktīvs. To aprēķina, dalot neto ienākumus ar vidējiem kopējiem aktīviem. Turpretī aktīvu apgrozījuma koeficientu nosaka, dalot neto apgrozījumu ar vidējiem kopējiem aktīviem. Šis rādītājs nosaka, cik efektīvi uzņēmums izmanto savus aktīvus, lai radītu pārdošanu. Šīs attiecības dažādās nozarēs var ievērojami atšķirties.

Peļņa uz vienu akciju

Peļņa uz akciju un cenu un peļņas rādītāji ir vieni no visbiežāk izmantotajiem finanšu rādītājiem.

Peļņa uz akciju (EPS) nosaka neto ienākumus, kas gūti par katru akciju daļu. To aprēķina, vispirms atņemot neto ienākumus no vēlamajām akciju dividendēm, tad dalot rezultātu ar vidējām nenomaksātajām akcijām. Ja uzņēmumam nav vēlamo akciju, tad vienkārši sadaliet neto ienākumus ar vidējām nenomaksātajām akcijām. No otras puses, cenu un peļņas attiecību (P-E) nosaka, dalot akciju cenu par akciju ar peļņu par akciju. Šis rādītājs, ko visbiežāk izmanto ieguldītāji, ir projekta rentabilitātes rādītājs. Citiem vārdiem sakot, P-E attiecība norāda uz investoru cerībām uz uzņēmuma nākotnes peļņu un izaugsmi.

Izmaksas un atgriešanās

Izmaksu koeficients mēra procentus no ienākumiem, kas sadalīti akcionāriem skaidrā naudā. Tas tiek iegūts, dalot skaidras naudas dividendes, kas deklarētas par kopējo akciju, līdz neto ienākumiem. Uz izaugsmi orientētiem uzņēmumiem ir zems izmaksu koeficients, jo tie saglabā savu peļņu, lai reinvestētu biznesā. Tomēr peļņa no kopējiem akcionāriem tiek aprēķināta, atņemot neto ienākumus no vēlamajām akciju dividendēm un dalot rezultātu ar neto ienākumiem. Protams, ja uzņēmums nav izlaidis nevienu vēlamo akciju, atbilstošā vērtība formulā ir nulle.