FFO uz parādu rādītājiem

FFO – parāda attiecība ir uzņēmuma spēja samaksāt savus parādus, izmantojot tikai savus darbības ieņēmumus. No operācijām piesaistītie līdzekļi ietver naudu, ko uzņēmums iekasē kārtējā gadā no krājumiem, ko tas pārdod, un pakalpojumus, ko tas sniedz saviem klientiem, un šis ieraksts ir vienāds katrā proporcijā. Tā kā uzņēmums var salīdzināt savus darbības ienākumus ar dažādiem parādu veidiem, ir iespējami vairāki FFO-parāda rādītāji.

Ir vairāki FFO-to-parāda rādītāji.credit: Ridofranz / iStock / Getty Images

Risks

FFO-parāda attiecība ir konservatīva, jo tajos nav iekļauti citi naudas avoti, kurus uzņēmums var izmantot, piemēram, ienākumi no aprīkojuma pārdošanas vai obligāciju emisijas. Ja FFO-to-īstermiņa parāda attiecība ir mazāka par 1, uzņēmumam ir tūlītēja problēma, un tai ir jāpārdod ražošanas iekārtas vai jāizņem cits aizdevums. FFO-to-kopējā parāda (vai ilgtermiņa parāda) attiecība, kas ir mazāka par 1, var būt pieņemama, ja uzņēmums paredz palielināt pārdošanas ieņēmumus, nepalielinot kopējo parāda apjomu nākamajos gados.

Nemonetārie izdevumi

Bezpeļņas izdevumi ir daļa no FFO uz parāda attiecību, saskaņā ar Standard & Poor's. Daži izdevumi, piemēram, transportlīdzekļu nolietojums un ražošanas iekārtas, var būt tieši saistīti ar darbībām. Uzņēmums var arī amortizēt noteiktas izmaksas, piemēram, maksu, ko tas maksā par tiesībām izmantot cita uzņēmuma patentu uz 10 gadiem. Nodokļu saistības samazina līdzekļus no operācijām, nevis palielina parādu.

Kapitāla projekti

FFO-to parāda attiecība neietver rēķinus par kapitāla projektiem saskaņā ar Fitch Ratings. Kapitāla projekts ir projekts, ko uzņēmums apņemas palielināt ražojumu skaitu, ko tā varēs ražot nākotnē, nevis saglabāt savu pašreizējo ražošanas jaudu, tāpēc kapitāla projektu izmaksas nesamazina uzņēmuma darbības līdzekļus. Brīvās naudas plūsmas un parāda attiecība, kas ietver kapitāla izmaksas, būs zemāka par salīdzināmo FFO-parāda attiecību.

Bruto peļņas normas salīdzinājums

FFO ir līdzīga bruto peļņas normai, izņemot bilances pasākuma naudas plūsmas mērījumu. Bruto peļņas norma ietver visus ieņēmumus, kas uzņēmumam ir tiesības saņemt, tāpēc tajā iekļauti bezskaidras naudas aktīvu konti, piemēram, debitoru parādi. FFO ietver naudu, ko uzņēmums iekasē vienā gadā no iepriekšējā gadā veiktajiem pārdošanas apjomiem, bet neietver pārdošanas apjomu, ko uzņēmums veic kārtējā gadā, ja klients maksās rēķinu nākamajā gadā.