Kāpēc obligāciju reitingi ir tik svarīgi?

Katru obligāciju vērtē vismaz viens obligāciju reitinga uzņēmums. Obligāciju reitings dod ieguldītājiem svarīgu informāciju par obligāciju un tās emitentu un ļauj ieguldītājiem pieņemt apzinātu lēmumu, lemjot par to, vai pirkt obligāciju.Obligāciju reitingi ir kļuvuši par būtiskiem instrumentiem, ko ieguldītāji izmanto, analizējot obligācijas.

Kas nosaka obligācijas?

Standard and Poor's, Moody's un Fitch ir trīs lielākās obligāciju reitingu sabiedrības. Ja uzņēmums vai pašvaldība pašlaik emitē obligācijas, tās pieņem vienu vai vairākus obligāciju reitinga uzņēmumus, lai novērtētu obligācijas. Ja obligāciju reitinga uzņēmums to nenovērtētu, ieguldītāji nevēlas ieguldīt obligācijās.

Kas ir obligāciju vērtējums?

Pēc tam, kad uzņēmums vai pašvaldība ir samaksājis obligācijas, obligāciju reitingu sabiedrība novērtē uzņēmuma vai pašvaldības finansiālo stāvokli, kā arī obligāciju struktūru. Tie nosaka emitenta spēju samaksāt procentu maksājumus un to spēju atmaksāt obligācijas nominālvērtību, kad obligācija tiek dzēsta. Pamatojoties uz šo analīzi, obligāciju reitinga uzņēmums izsniedz reitingu. Katram no trim galvenajiem obligāciju reitinga uzņēmumiem ir sava reitingu sistēma.

Obligāciju drošības analīze

Lai noteiktu obligāciju drošību, ieguldītāji izmanto obligāciju reitingus. Individuālajiem ieguldītājiem un pat daudziem institucionālajiem ieguldītājiem nav resursu vai pieredzes, lai veiktu analīzi, kas vajadzīga, lai noteiktu obligāciju drošību. Obligāciju reitingi dod investoriem iespēju viegli un ātri noteikt obligācijas drošību un emitenta kredītspēju.

Procentu likmju noteikšana

Tā kā ieguldītāji paļaujas uz reitingiem, lai noteiktu obligāciju kvalitāti, obligāciju maksātājas obligāciju īpašnieku peļņu nosaka obligāciju reitings. Augstākām obligācijām parasti ir zemākas peļņas likmes un procentu likmes. Zemākām obligācijām ir augstākas ienesīguma likmes un procentu likmes. Par saistību starp obligāciju reitingu un tās ienesīgumu iemesls ir tāds, ka ieguldītāji pieprasa lielāku kompensāciju, ja tie iegulda augstāku riska līmeni, ieguldot zemākas kvalitātes obligācijās.

Brīdinājums

Daudzi finanšu kopienas cilvēki kļūst piesardzīgi pret saikni starp obligāciju emitentiem un obligāciju reitinga uzņēmumiem. Viņi uzskata, ka var rasties interešu konflikts, jo obligāciju emitenti maksā reitinga uzņēmumiem maksu, lai novērtētu savas obligācijas. Faktiski dažas regulatīvās aģentūras sāk izskatīt šo iespējamo interešu konfliktu, lai noteiktu obligāciju reitingus, ko ietekmē maksājumi, ko reitingu uzņēmumi saņem no emitentiem. Ieguldītājiem, pētot obligāciju ieguldījumus, ir jāapzinās attiecības starp emitentiem un reitinga uzņēmumiem.