Satura rādītājs:
Paredzamais portfeļa ienesīguma līmenis ir procentuālā daļa, par kādu sagaidāms, ka portfeļa vērtība gada laikā pieaugs. Portfeļa gaidāmā peļņas likme var atšķirties no viena gada beigu rezultāta, ko sauc par faktisko atdeves likmi. Portfeļa gaidāmā peļņas likme tiek aprēķināta, pamatojoties uz portfeļa potenciālās atdeves varbūtību.
Ieguldījumu portfeļi
Ieguldījumu portfelis ir tirgus vai tirgotā aktīva kopums, kas pieder uzņēmumam vai indivīdam. Portfeļus galvenokārt veido akcijas un obligācijas, bet var saturēt arī dārgmetālus, nekustamo īpašumu un dažādus atvasinājumus. Portfeļi tiek apkopoti, pamatojoties uz sapratni, ka ieguldot dažādos aktīvos vai diversificējot, ieguldītāji var samazināt zaudējumu risku. Šajā sakarā ieguldītāji var sadalīt aktīvus portfeļos atbilstoši to riska preferencēm.
Portfeļi un risks
Risks, ka portfelis zaudēs vērtību, nekad nevar tikt pilnībā likvidēts. Šāda riska līmeņi ir tieši saistīti ar iespējamo atdeves līmeni. Piemēram, portfelis, kas pakļauts augstam riska līmenim, spēj dot lielāku potenciālo peļņu nekā portfelis, kas pakļauts zemam riska līmenim. Šī iemesla dēļ augsta riska portfeļus lielākoties veido akcijas vai pašu kapitāls. Turpretī zema riska portfeļus galvenokārt veido fiksēti ienākumi, piemēram, obligācijas un īstermiņa (mazāk nekā viena gada) naudas tirgus vērtspapīri.
Paredzamā atdeves likme
Portfeļa gaidāmā peļņas norma ir vidējais rādītājs, kas atspoguļo vēsturisko risku un tā sastāvdaļu aktīvu atdevi. Šī iemesla dēļ paredzamā peļņas norma ir tikai pieņēmums finanšu plānošanas labad un nav garantēta. Viss, kas ir vienāds, ieguldītājs var sagaidīt, ka faktiskā atdeves likme samazināsies šī skaitļa tuvumā.
Aprēķins
Dotajam portfelim parasti ir vairāki iespējamie rezultāti, ciktāl tas ir atkarīgs no tā procentuālās vērtības. Izmantojot vēsturiskos datus par vērtspapīriem portfelī, ir iespējams noteikt procentuālo varbūtību nedaudziem rezultātiem. Paredzamā ienesīguma likme tiek aprēķināta, vispirms reizinot katru iespējamo atdevi ar piešķirto varbūtību un pēc tam pievienojot produktus kopā.
Piemērs
Pieņemsim, ka portfelim ir trīs iespējamās atdeves: 40 procenti, 20 procenti un 5 procenti. Pastāv 10 procentu atdeves varbūtība, 45% varbūtība, ka peļņa būs 20%, un 70% varbūtība - 5%. Paredzamā peļņa būtu 16,5 procenti, kas aprēķināta šādi:
(0,1 reizes 0,4) plus (0,45 reizes 0,2) plus (0,7 x 0,05) ir 0,04 plus 0,09 plus 0,035 ir 0,165 vai 16,5 procenti
Faktiskā atgriešanās
Portfeļa faktiskā atdeve ir procentuālā daļa, par kādu tā kopējā vērtība palielinājās vai samazinājās, mērot viena gada beigās. Kopā ar sākotnējo paredzamo peļņas normu, portfeļa faktisko atdevi var izmantot, lai labāk izprastu, kāpēc portfelis bija labāks vai sliktāks, nekā prognozēts.