Ienesīguma aprēķins par 10 gadu parādzīmēm

ASV 10 gadu obligācija ir ASV procentu likmju etalons, jo tas ir likvīdākais, lielākoties tirgotā parāda vērtspapīrs, ko emitējusi federālā valdība. Tāpat kā akciju investori vēršas pie Dow Jones Industrial Average vai S&P 500 indeksa, lai novērtētu, kā ASV akciju tirgus darbojas, obligāciju ieguldītāji skatās uz 10 gadu Valsts kases vērtspapīra pieaugumu un kritumu, lai izskaidrotu, kā darbojas procentu likmju tirgus. 10 gadu parādzīmju ienesīgums, kas sākotnēji tiek noteikts izsolē, galu galā atklātā tirgū tiek noteikts pircējiem un pārdevējiem.

Sākotnējā likme

Desmit gadu valsts kases nonāk tirgū, izmantojot valdības izsoli. Ienesīgumu nosaka piedāvājums un pieprasījums. Ja pieprasījums pēc piezīmes ir augsts, ienesīgums samazinās; gluži pretēji, ja izsolē ir zems pieprasījums, raža palielināsies. Pēc tam, kad cena un ienesīgums ir noteikti izsolē, atsevišķi pircēji var brīvi pirkt vai pārdot obligācijas atklātā tirgū.

Tirgus kurss

Pēc obligāciju cenas noteikšanas izsolē obligāciju tirdzniecība notiek otrreizējā tirgū. Obligācijām, kas iegādātas otrreizējā tirgū, var būt augstāka vai zemāka atdeve nekā to izsoles likme, pamatojoties uz piedāvājumu un pieprasījumu, kā arī citiem faktoriem, piemēram, brokera komisijas. Laiks ir arī faktors sekundārajā tirgū, jo obligācijām ir noteikts termiņš. Katrai dienai beidzoties, obligācijas saīsināšanās laiks saīsinās, kas parasti arī samazina tā ražu.

Ienesīguma aprēķinu veidi

Vērtējot obligāciju, ir divi primārie ienesīguma aprēķini: pašreizējā ienesīgums un ienesīgums līdz dzēšanai. Pašreizējā peļņa vienkārši ir gada procentu summa, ko obligācija maksā, dalot ar obligācijas pašreizējo cenu. Piemēram, ja jūs iegādājaties obligāciju ar 1000 ASV dolāru nominālvērtību un procentu likmi, kas pazīstama arī kā kupona likme, trīs procentu apmērā, jūs nopelnīsit 30 ASV dolāru gadā.

Ja obligācijas cena ir 1000 ASV dolāru, arī jūsu pašreizējā peļņa ir trīs procenti. Tomēr, ja obligācija ir samazinājusies līdz 900 ASV dolāriem, tad jūsu pašreizējā peļņa ir 3,33 procenti jeb 30 ASV dolāri, kas dalīti ar 900 ASV dolāriem. Ja cena ir pieaugusi līdz 1100 ASV dolāriem, jūsu pašreizējais ienesīgums samazinās līdz 2,73 procentiem.

Ienesīgums līdz termiņa beigām ir sarežģītāks aprēķins, kas cenšas iekļaut ieguldītāja kopējo peļņu no iegādes brīža līdz termiņa beigām, ieskaitot procentu maksājumus, obligācijas cenas pieaugumu vai kritumu un interešu atkārtotu ieguldīšanu. Piemēram, ja jūs iegādājaties 4 procentu likmi ar nominālvērtību vai 1000 ASV dolāriem, arī jūsu ienesīgums līdz dzēšanas termiņam būs 4 procenti, jo obligācijas cenas nemainīsies termiņā. Tomēr, ja jūs iegādājaties obligāciju par 900 ASV dolāriem, jūs saņemsiet ikgadējo četru procentu kuponu un papildu 100 ASV dolārus termiņa beigās. Formula, lai aprēķinātu ienesīgumu līdz termiņa beigām, ir:

Kur:

P = obligācijas cena

t = laika periods, kad ir jāsaņem maksājums

Tā kā matemātika var būt biedējoša pat ekspertiem, daudzi finanšu kalkulatori un tīmekļa vietnes var aprēķināt ienesīgumu līdz termiņa beigām, ja vien jūs zināt obligācijas nominālvērtību, procentu likmi, pašreizējo cenu, maksājumu skaitu gadā un laiku līdz termiņa beigām..