Satura rādītājs:
Laika gaitā inflācija pārtrauc naudas pirktspēju. Tas ir lielas bažas ieguldītājam, kuram gadiem ilgi var būt piesaistītas obligācijas. Inflācijas prēmija ir peļņa, kas nepieciešama, lai kompensētu paredzamo inflācijas līmeni. Jūs varat aprēķināt inflācijas prēmijas novērtējumu, pamatojoties uz tirgus procentu likmēm. Inflācijas prēmijas nosaka tikai inflācijas gaidas. Nav iespējams pārliecināties par faktiskajām nākotnes procentu likmēm, jo īpaši pirms vairākiem gadiem.
Ienesīguma elementu atdalīšana
Ienesīguma likmi, ko maksā, var uzskatīt par trīs elementu kombināciju: bezriska peļņas likme, inflācijas prēmija un kredītriska prēmija. Inflācijas prēmijas aprēķināšana ir jautājums par šo elementu nošķiršanu no citiem. Sāciet, pārbaudot pašreizējās likmes, kas attiecas uz Valsts kases obligācijām un Valsts kases inflācijas aizsargātajiem vērtspapīriem ar tādu pašu termiņu. Investori izmanto šo valsts vērtspapīru ienesīgumu, lai aprēķinātu inflācijas prēmijas, jo tām praktiski nav kredītriska, tāpēc jums ir nepieciešams tikai atdalīt bezriska likmes atdevi no inflācijas prēmijas. TIPS obligāciju pamatsumma tiek koriģēta atbilstoši inflācijai, tāpēc ienesīgums ir tikai bezriska peļņas likme. Atņemiet TIPS peļņu no Valsts kases obligācijas ienesīguma, lai atrastu inflācijas prēmiju. Piemēram, ja TIPS obligācija maksā 2,5 procentus un Valsts kase maksā 5,5 procentus, inflācijas prēmija ir 3 procenti.